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华安财险举牌精达股份 实控人缘何左手倒右手

2018-12-07 19:57:35 | 来源: 热菜

华安财险举牌精达股份 实控人缘何左手倒右手 10月14日,铜陵精达特种电磁线股份有限公司(以下简称“精达股份”)发布公告,控股股东特华投资控股有限公司(以下简称“特华投资”)拟转让其所持公司无限售流通股9.00%给华安财险。 转让完成后,华安财险将成为精达股份第二大股东,持股比例9.99%。 精达股份的控股股东特华投资由李光荣实际控制98.6%的股权,而华安财险的第一大股东又是持股20%的特华投资,且李光荣目前还担任华安财险的董事长。这就意味着,此次股权转让是实控人资产的内部转移。 资产腾挪 公告显示,华安财险以每股3.2元的价格,用现金5.63亿元受让1.76亿股精达股份。资金来源于保险责任准备金,由华安财产保险股份有限公司-传统保险产品账户持有,目前仅持有精达股份。截至10月22日收盘,精达股份收盘价为3.16元。 此前,华安财险也经历了几次实控人的资产腾挪。最早在2010年,精达股份当时第一大股东广州市特华投资管理有限公司向华安财险出让5400万股无限售流通股,华安财险由此持股18.34%,成为第一大股东。而后经过几次转股定增,华安财险2015年时持股比例降低至0.99%。 华安财险在公告中指出,这次“受让精达股份,主要系拟通过权益投资,达到资产保值增值的目的”。特华投资则表示是“基于自身战略发展需要,优化资源配置”。 时代周报记者故此致电特华投资,但前台工作人员表示领导出差了无法接受采访。 华安财险则在给时代周报记者的书面回复中从时机的选择上解释:“前期,受二级市场短期低迷的影响,公司权益类资产配置较少,配置比例低于行业平均水平。本次投资综合考虑了近期资本市场估值水平及标的公司情况,将适度增加公司权益类资产配置比例,有效减轻公司权益类资产配置压力。经研究分析,我司认为此次对精达股份的投资,具有较高投资价值,能够提升公司资金运用收益。” 至于能否实现华安财险提到的“资产保值增值”,时代周报记者获悉,华安财险认为,“精达股份为优质的民营上市公司,近年来盈利状况持续增强,估值也处于历史低位,是较好的权益投资标的。本次投资完成后,我司的大类资产配置将更为均衡。同时,本次投资完成后,预计可通过‘权益法’核算,可避免二级市场价格短期波动对公司经营利润和投资收益的影响”。 华安财险的这一判断来源于最迟于2021年1月1日保险公司都要实行的新金融工具相关会计准则IFRS9,当持股超过5%并获得一个董监席位的股票可以计入长期股权投资科目以权益法入账,不受股票涨跌影响而是公司利润。 华安财险在中保协发布的公告显示,交易完成后,华安财险将获得相应董事席位,并能实施重大影响。只是目前华安财险还未实施IFRS9,而精达股份的股价表现不佳。 至于此番增资精达股份是否有缓解股份质押风险的目的,华安财险未在书面回复中作出直接回应,仅表示将针对权益二级市场逐步提升参与度,以更加灵活的方式积极参与解决上市公司股票质押流动性风险。 截至目前,特华投资已质押股份数量占其持有总数的62.90%,占公司股份总数的13.71%,而其总持股比例为21.80%。这就意味着,为了卖出9%的股份,特华投资还需要解除质押部分股权,由此确实降低了质押比例。 为了符合监管、交易所相关规定办理股份协议转让,华安财险回复时代周报记者称:“在股权过户前,本次转让对应的全部股份将解除质押。” 实控人涉行贿罪被捕 华安财险1996年10月创立,是自《保险法》颁布实施以来成立的首批商业性、股份制保险企业之一,总部设于深圳,注册资本21亿元。 成立6年后,2002年7月18日,第六次股东大会暨第二届第二次董事会上,以特华投资为首的一批民营企业入主华安财险,由此成为中国第一家民营控股的保险公司。 此后,2005–2012年华安财险经历五次增资,由最初的3亿元注册资本金增加到21亿元。2018年第二季度偿付能力报告显示,华安财险有11家股东,其中持股10%以上的包括特华投资(20%)、广州市泽达棉麻纺织品有限公司(14.77%)、湖南湘晖资产经营股份有限公司(12.14%),以及海航集团旗下的海航资本集团和海航投资集团(合共19.64%)。 海航集团在2011年增资扩股时加入,2016年旗下渤海金控还拟受让广州市泽达的所有股权,不过一年后终止了收购。 截至2018年二季度末,华安财险开始出现亏损,额度为-566.53万元。2016年开始华安财险的净利润走向下坡路,数据显示,2015年达到顶峰时期的7.63亿元后,2016年、2017年的净利润下滑至2.92亿元、0.42亿元。 对此,华安财险在书面回复中解释为:“受市场环境及行业周期的影响,我司在承保方面综合成本率偏高;此外,受资本市场低迷影响,公司投资收益率有所降低,公司利润有所波动。” 2017年报显示,华安财险保费收入115.70亿元,同比增长12.61%;而投资收益2.74亿元,同比减少23.24%,同时赔付支出54.15亿元,同比增长16.89%,业务及管理费39.51亿元,同比上涨13.22%。 华安财险在《2016–2020五年发展规划》中提到,突出信保业务和投资业务两大特色。虽然目前华安财险仅持有精达股份,但在书面回复中表示,“逐步提升权益二级市场参与度,通过财务性和战略性投资相结合的方式投资优势民营上市公司”。 偿付能力上,华安财险也继续下滑,二季度末综合偿付能力和核心偿付能力分别为244.50%和231.69%。年报显示,2017年末偿付能力充足率为246.49%,相比2016年末下降了65.48%,其原因在于:一方面由于业务规模扩大和业务结构、资产结构调整,对资本要求增加;另一方面是内生资本能力下降,受市场竞争环境和投资收益不理想影响,导致实际资本减少。 就在净利润由盈转亏的关头,华安财险董事长李光荣因涉嫌单位行贿罪被移送司法机关。今年4月,精达股份发布公告称,实际控制人李光荣因涉嫌行贿罪,被长沙市望城区检察院批准执行逮捕;而后8月,长沙市纪委市监委通报一批受贿行贿典型案例,其中便包括特华投资董事长李光荣行贿案。据通报,2002–2017年,长沙市公安局原党委委员、经济犯罪侦查支队支队长胡志国,利用职务便利和职务影响力,为李光荣在变更强制措施、立案、撤案等方面谋取利益,并向李光荣泄露案情。 对此,精达股份证券事务代表周江在电话中对时代周报记者称,李光荣已辞去董事职务,他只是实际控制人,不参与生产经营。华安财险在书面回复中未明确回应董事长职责现如何行使,仅表示,“股东方和企业经营管理层理念统一,高管团队分工明确,各级机构发展有序”。 (责任编辑:赵雅芝) 免责声明:中国网财经转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 邮箱:finance@china.org.cn 地址:北京市海淀区花园路2号牡丹科技楼A座2层 北京国新汇金股份有限公司 滑石粉厂家
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